本报记者 郝飞

【农村金融时报】

近日，获得江苏高淳农商银行100万元“GEP生态价值贷”的高淳区桠溪国华水草栽培专业合作社理事长汪桂伢高兴地表示，“对金融机构、政府部门支持该合作社用生态价值做抵押申请贷款做出的努力十分感谢。”

据记者了解，该合作社获得的“GEP生态价值贷”与传统信贷有很大不同，“GEP生态价值贷”是用企业产生的生态价值作为抵押物申请贷款。

南京审计大学金融风险管理研究中心研究员杨小玲在接受《农村金融时报》记者采访时表示，目前，多数银行业金融机构发放“GEP生态价值贷”处于尝试阶段，大规模推进需解决生态价值确权、评估、抵押登记、流动性等问题。“GEP生态价值贷”需要相关各方摒弃原有信贷抵押思维，在实践中不断摸索，解决难题。

生态价值确权 评估是关键

“GEP”是指生态系统为人类福祉和经济社会可持续发展提供的各种最终物质产品与服务价值的总和，主要包括生态系统提供的物质产品、调节服务和文化服务的价值。

想让生态价值成为抵押物，需要经过确权、评估、抵押登记等环节才能激活其金融属性，每个环节都需要金融机构、监管部门、评估企业、政府部门深度参与。

“GEP”生态价值确权是第一步，如何让企业合法持有生态价值，各地纷纷予以探索。

浙江青田农商银行业务拓展部总经理陈丽在接受《农村金融时报》记者采访时表示，青田县在今年3月份开展了首个水流域确权登记省级试点，明确水流域生态产品“所有权、使用权和经营权”三权分置的办法,即:坚持生态产品所有权为国家和集体所有，国有部分由青田县人民政府授权生价试点工作领导小组确权登记到乡镇人民政府，再由乡镇人民政府将使用权授权登记给纯集体性质的生态强村公司进行使用经营。青田县颁发了全国首本生态产品所有权证书和使用权证书，实现了生态资源的资产化。从而，为青田农商银行发放“GEP生态价值贷”提供了基础条件。

生态价值经过确权后，持有者手里便有了合法的证书，但想要激活其金融属性还需要对区域生态价值总值和企业生态价值进行评估。区域和企业的生态价值分别经过量化后，企业的生态价值才能直观显示出来。但在评估阶段，各地银行业金融机构同样遇到了难题。区域生态价值的总值依靠政府部门的“GEP”统计就可以，单个企业的生态价值则主要依靠银行来评估。

“银行无相关专业的知识和资质，无法对企业生态价值进行科学评估。因此，我行通过当地生态环境局、自然资源局、统计局配合来收集所需数据，并聘请专业的第三方评估公司进行评估。”嘉善农商银行公司金融部副总经理徐勇达告诉记者。

以“强强联合”作突破口，意味着目前银行业金融机构至少在发放“GEP生态价值贷”首环节的阻碍基本清除。各银行业金融机构在政府职能部门及监管部门的指导和帮助下，将企业的生态价值经过人民银行动产融资统一登记公示系统进行质押登记，企业生态价值便成功转化为金融价值。

风险控制或需长久探索

杨小玲认为，作为地方金融主力军，农商银行比较熟悉当地企业涉及森林绿化、土壤保持、水质净化的基本情况，对企业负责人、经营状况、还贷能力等较为了解，这些都是农商银行发放“GEP生态价值贷”的优势。

辽宁大学环境资源与能源法研究中心刘佳奇在接受《农村金融时报》记者采访时表示，农村地区是优质生态产品分布的重要区域，农商银行因其在服务农业农村的专业性和针对性，因此开展“GEP生态价值贷”具有特殊优势。但生态价值的衡量，尤其是货币化、资产化衡量，标准、方法、规则等都需要不断探索完善，农商银行发放此类贷款应格外控制风险。

华东地区另一家农商银行工作人员坦言，该行只发放一笔“GEP生态价值贷”，不再发放的原因是对企业生态价值存在变现的忧虑。通常生态价值只能在跨区域流动时变现，且流程长，手续繁琐，基层农商银行跟进全部流程有难度。

杨小玲表示，虽然生态价值可以在央行“动产融资统一登记系统”中登记，但至少现阶段在基层流动性不够活跃，各地核算标准也有待统一。“GEP生态价值贷”是根据GEP产品价格核算得出的结果，用生态资产作为质押来贷款，并没有实质性的抵押物。因此，对于农商银行而言，存在信用风险，目前发放的“GEP生态价值贷”更多的是一种尝试。

杨小玲建议，农商银行在发放“GEP贷款”时，可要求GEP评估核算机构或担保机构纳入第三方担保，这样在某种程度上可减少违约损失。

(本报记者王爱静对本文亦有贡献)