本报记者 肖瑛 韦秋莹 郑源源 李美丽

【农村金融时报】

中小银行专项债在推进中小银行深化改革、增强资本实力、化解风险中发挥着重要作用，正成为银行资本补充的重要途径。

银保监会有关部门负责人表示，今年上半年，经国务院批准，已向辽宁、甘肃、河南、大连四省市分配了1030亿元专项债额度。近期还要批准一些地方的专项债发行方案，预计到8月底，将完成全部3200亿元额度的分配工作。

本期“农村金融大家谈”邀请长沙农商银行党委委员、副行长曹巍，南宁市武鸣区农村信用合作联社党委副书记、主任蒙平川，围绕中小银行资本补充相关问题展开探讨。

中小银行资本补充的渠道主要有哪些?目前，农信机构整体资本充足率相对较低，资本补充需求更加强烈。您认为对于农信机构而言，哪种资本补充方式是首选，原因是什么?

曹巍：中小银行资本补充渠道较多，可以归纳为内源性与外源性两类渠道。内源性渠道主要是每年的留存收益以及部分超额拨备;外源性渠道主要有上市融资，增资扩股，发行二级资本债、可转债、优先股、永续债等。

从当前中小银行经营情况看，二级资本债券是性价比相对较高的选择。一是二级资本债券发行门槛相对较低，中小银行能满足债券发行的资格要求;二是发行更为便捷，中小银行在人力、物力方面的支出可以承受;三是该类债券的市场认可度较好，对于融资渠道相对狭窄的中小银行更为适用;四是二级资本债券不稀释原有股权，发行成本低于股权回报，股东认可度高。

蒙平川：中小银行资本补充的渠道主要有内源性和外源性两大渠道。其中，内源性渠道主要是每年留存收益及部分超额拨备，外源性渠道则主要有上市融资、增资扩股，以及发行可转债、优先股、永续债、二级资本债、申请地方政府专项债等。

对于农信机构而言，作为支农支小支微和支持地方经济金融主力军，资产质量较国有大型银行面临较大风险，盈利能力相对较弱，内源性渠道资本补充能力有限。相较于内源性资本补充，外源性资本补充自然作为首选，主要原因是外源性资本补充的资金规模较大，筹集时间较短、效率高，能快速满足资本补充需求，一般采取增资扩股和申请地方政府专项债方式。

《中国地方政府债券发展报告(2022)》显示，截至去年9月，支持中小银行发展专项债发行规模达到2100亿元。从中小银行专项债注资银行类型来看，农信社、农商银行、农合行占比超九成。相较于其他资本补充方式，您认为中小银行专项债有哪些优势?

曹巍：一是专项债资金来源稳定、资金规模较大，且资金利率和期限基本确定，有利于中小银行的资金调度与提前规划业务，解决中小银行债券发行困难的问题。

二是专项债对银行的注资方式灵活，根据中小银行经营状况及资本需求特点，可采用认购银行合格资本补充工具、间接入股、战略协议存款和可转股协议存款等多种方式进行。

三是通过市场化运作和退出方式，专项债有助于推动部分中小银行完善内部治理，健全内控机制，提升资金使用效率，并及时化解相关金融风险。

蒙平川：中小银行专项债注资属外源性资本补充方式之一，为近年来创新的资本补充方式，有效解决中小银行资本补充的问题，积极发挥其防风险保稳定促增长的作用。

2020年，武鸣农信社获得2亿元广西政府专项债支持，有效提升了服务实体经济和防范化解金融风险的能力。截至今年7月末，武鸣农信社各项贷款余额127.94亿元，资本充足率14.17%，超过监管标准3.67个百分点。

中小银行专项债相较于其他资本补充方式，其主要优势是效率高、门槛低，更具精准性及普惠性。武鸣农信社非上市银行，不具备发行可转债、永续债、二级资本债等高门槛资本补充条件，资本补充渠道有限，中小银行专项债有效解决武鸣农信社更好服务于“三农”、支小支微及实体经济的资本充足需求。

在重视外源性资本补充的同时，还要考虑内源性资本补充。当前农信机构内源性资本补充面临哪些困难?应怎样增强自身“造血”能力?

曹巍：在内源性资本补充方面，农信机构主要面临以下难题：一是利率市场化条件下，银行机构竞争激烈，利差缩窄，农信机构整体利润水平下降，内源资本补充缺乏资金。二是农信机构风险防控能力存在薄弱环节，产生不良贷款，资产质量偏低，导致需计提较多拨备与减值准备，稀释了利润。

增强“造血”能力，可以从多方面入手：一是坚持特色化经验，在银行同业竞争激烈的背景下，通过差异化竞争，找准业务蓝海，提升农信机构盈利水平;二是注重风险防控，优秀的风险管理能力是一种生产力，通过大力防控不良贷款，确保经营的可持续性与利润的稳定性;三是注重短期与长期合理搭配，做好利润分红与提留的比例优化，更加注重长远发展。

蒙平川：农信机构品牌效力不及其他类型商业银行，加上响应各项政策，积极让利个体工商户及小微企业等实体以应对疫情影响，利差进一步压缩，盈利能力相对较弱，内源性渠道资本补充能力有限。

为加强内源性资本补充能力，提高风险防控能力，更好服务实体经济，武鸣农信社从以下几个方面加强自身“造血”能力：

一是实现数字化转型。顺应业务发展需要、融合自身特色、围绕场景金融，加强金融业务科技创新，与第三方加强科技合作，建立线上化、数字化、智能化的便捷服务盈利场景与模式，提高科技赋能能力，打造“桂享惠”服务品牌，着力为客户提供多元化、全方位的金融服务。

二是积极发挥区域优势。继续下沉渠道，借助对区域内企业更加熟悉的近距离优势，开拓在乡镇、街道、社区等其他银行涉及较少的空白区域，通过“整村授信”与“网格一体化营销”方式深入挖掘潜在优质客户群。

三是加强信贷产品营销。针对当地企业制定专门性与特色化信贷产品，比如“沃柑贷”“甜蜜贷”等，满足不同客体需求。同时，通过建立客户分级、对优质客户提供优惠贷款利率以及上门服务等方式，留住优质客户。

四是促进财务稳健。开源节流，加强财务稳健性，实现经营效益良性循环。